Публікації лектора
Fiduciary Duties under Ukrainian and English Law
Про фідуціарні обов’язки в праві України, Англії та Уельсу розповіла адвокат АО "Юридичне Бюро Сергєєвих", член Центру правничої лінгвістики ВША НААУ Салатин Ходжалиєва під час заходу з підвищення професійного рівня адвокатів, що відбувся у Вищій школі адвокатури НААУ.
Ходжалиєва Салатин
06.11.2025

Лекторка докладно проаналізувала разом з учасниками фідуціарні обов’язки в праві України, Англії та Уельсу, а саме:

1. The topicality of the matter in light of the modifications made into Ukrainian legislation. Актуальність теми в світлі змін, внесених в українське законодавство.

2. The term of fiduciary duties in English law, legal characteristic. Поняття фідуціарнх обов’язків в англійському праві, правова характеристик.

3. When does the fiduciary liability arise? Some words in relation to constructive trust. Коли виникає фідуціарна відповідальність? Кілька слів про конструйований траст (траст, який виникає не за волею сторін).

4. Cases review. Приклади справ.

У рамках характеристики фідуціарних обов’язків акцентовано на наступному:

1. Актуальність теми в світлі змін, внесених в українське законодавство

Насамперед, скасування Господарського кодексу України та прийняття Закону України № 4196-IX «Про особливості регулювання діяльності юридичних осіб окремих організаційно-правових форм у перехідний період та об'єднань юридичних осіб», а саме стаття 17 (частина 6, пункт 2) передбачає внесення змін до Цивільного Кодексу України, а саме: доповнити Цивільний Кодекс України статтею 99-1.

Стаття 99-1 ЦК України (посадові особи товариства):

Керівник (одноосібний виконавчий орган), голова та члени колегіального виконавчого органу, голова та члени наглядової ради або ради директорів, ліквідатор, голова та члени комісії з припинення (комісії з реорганізації, ліквідаційної комісії), головний бухгалтер, корпоративний секретар, а також голова та члени іншого органу товариства (крім консультативного), якщо утворення такого органу передбачено законом або установчими документами товариства, є посадовими особами такого товариства. Установчими документами товариства посадовими особами товариства можуть бути визнані й інші особи.

Посадові особи товариства мають обов'язки перед товариством, передбачені законом, зокрема щодо належного, добросовісного та ефективного управління товариством (фідуціарні обов'язки).

Посадові особи товариства зобов'язані діяти:

1) в інтересах товариства;

2) добросовісно та розумно;

3) у такий спосіб, який, на їхнє добросовісне переконання, сприятиме досягненню мети діяльності товариства;

4) у межах повноважень, наданих їм установчими документами товариства та законодавством.

Посадові особи відповідають за збитки, завдані ними товариству.

Відшкодування збитків, завданих посадовою особою товариству її діями (бездіяльністю), здійснюється у разі, якщо такі збитки були завдані:

1) діями, вчиненими посадовою особою з перевищенням або зловживанням службовими повноваженнями;

2) діями посадової особи, вчиненими з порушенням порядку їх попереднього погодження або іншої процедури прийняття рішень щодо вчинення подібних дій, встановленої установчими документами товариства;

3) діями посадової особи, вчиненими з дотриманням порядку їх попереднього погодження або іншої процедури прийняття рішень щодо вчинення відповідних дій, встановленої установчими документами товариства, якщо для отримання такого погодження та/або дотримання процедури прийняття рішень посадова особа товариства подала недостовірну інформацію;

4) бездіяльністю посадової особи у випадку, якщо вона була зобов'язана вчинити певні дії відповідно до покладених на неї обов'язків;

5) іншими винними діями посадової особи.

2. Поняття фідуціарнх обов’язків в англійському праві, правова характеристик

Fiduciary duty — це обов’язок, який виникає у особи, що діє від імені іншої особи в обставинах, які породжують відносини довіри та впевненості. Така особа повинна демонструвати високий рівень лояльності до свого принципала.

Хто може бути фідуціарієм:

  • директор (де-юре, де-факто, “shadow” director);

  • trustee (особа або організація, що володіє чи управляє активами на користь бенефіціарів);

  • усі інші особи, які виконують фідуціарні функції — адвокати, бухгалтери, керівники компаній тощо.

Природа фідуціарного обов’язку (згідно з рішенням Bristol & West Building Society v Mothew [1998] Ch 1): Міллет Лорд Джастіс визначив, що: «Фідуціар — це особа, яка взяла на себе обов’язок діяти від імені іншої особи у певному питанні в умовах довіри та впевненості. Вирішальна ознака фідуціарного статусу — це обов’язок лояльності. Принципал має право на єдину і повну відданість свого фідуціарія.»

Основні зобов’язання фідуціарія:

  1. Діяти добросовісно;

  2. Не отримувати прибуток від своєї довірчої позиції;

  3. Уникати конфлікту між особистими інтересами та обов’язком;

  4. Не діяти у власних інтересах або в інтересах третіх осіб без інформованої згоди принципала.

(Рішення Bristol & West Building Society v Mothew [1998] Ch 1).

Фідуціарні обов’язки спочатку сформувалися із судових прецедентів, а пізніше були кодифіковані у Companies Act 2006 (CA 2006), зокрема у sections 171–177.

Основні фідуціарні обов’язки директора за CA 2006:

  • s.171 — обов’язок діяти в межах повноважень;

  • s.172 — обов’язок діяти добросовісно, просуваючи успіх компанії на благо її учасників;

  • s.173 — обов’язок здійснювати незалежне судження;

  • s.174 — обов’язок проявляти розумну турботу, навички та старанність;

  • s.175 — обов’язок уникати конфлікту інтересів;

  • s.176 — обов’язок не приймати вигоди від третіх осіб;

  • s.177 — обов’язок розкривати інтерес у запропонованій угоді або домовленості.

3. Коли виникає фідуціарна відповідальність? Кілька слів про конструйований траст (траст, який виникає не за волею сторін)

Фідуціарна відповідальність виникає, коли фідуціар:

  • діє всупереч інтересам довірителя;

  • порушує принципи добросовісності, лояльності чи уникає розкриття конфлікту інтересів;

  • отримує особисту вигоду або неправомірно збагачується.

Constructive trust (конструктивний траст) — це засіб правового захисту, який:

  • застосовується як remedy for unjust enrichment (відновлення справедливості у випадку безпідставного збагачення);

  • або як remedy for breach of fiduciary duty (відшкодування збитків за порушення фідуціарного обов’язку);

  • може бути накладений судом (imposed by court).

Основна справа: FHR European Ventures LLP and others (Respondents) v Cedar Capital Partners LLC (Appellant) [2014] UKSC 45.

Факти: Cedar Capital Partners діяла як агент позивачів при купівлі Monte Carlo Grand Hotel SAM за €211,5 млн, але отримала від продавця €10 млн комісійної винагороди за окремим «Exclusive Brokerage Agreement», не повідомивши про це клієнтів.

Рішення:

  • Суд першої інстанції визнав Cedar винною у порушенні фідуціарного обов’язку, але відмовив у наданні майнового (proprietary) засобу захисту.

  • Апеляційний суд встановив, що отримані €10 млн підлягають поверненню на підставі конструктивного трасту, оскільки Cedar отримала їх внаслідок порушення фідуціарного обов’язку.

  • Верховний суд Великої Британії (UKSC) підтвердив, що кошти підлягають поверненню, а на них поширюється constructive trust.

Правові наслідки конструктивного трасту:

  • юридичне право власності на майно переходить до його справжнього власника;

  • особа, що утримувала майно, стає трастієм (trustee), зобов’язаним керувати майном на користь справжнього власника.

4. Приклади справ

1. Bristol & West Building Society v Mothew (1998) Ch 1:

  • Визначено суть фідуціарних обов’язків: обов’язок лояльності, добросовісності та чесності.

  • Суд зазначив, що помилкова порада адвоката може бути недбалістю, але не обов’язково порушенням фідуціарного обов’язку, якщо відсутній конфлікт інтересів.

2. Primlake Ltd v Matthews Associates & Others (2006) EWHC 1227:

  • Високий суд визнав, що директор Деррік Метьюз порушив фідуціарні обов’язки, здійснивши несанкціоновані платежі собі на суму 836 500 фунтів.

  • Дії визнані недобросовісними та такими, що призвели до незаконного збагачення.

  • Суд наклав конструктивний траст на кошти та зобов’язав повернути їх компанії Primlake Ltd.

3. Bhullar v Bhullar (2003) EWCA Civ 424:

  • Директори придбали майно, яке могло б бути вигідним для компанії, у власних інтересах, всупереч домовленості не купувати нову нерухомість.

  • Суд визнав порушення правила “no-conflict”.

  • Джонатан Паркер LJ наголосив: питання не в тому, чи мала компанія формальний інтерес у можливості, а в тому, чи фідуціар використав можливість у власних інтересах.

4. FHR European Ventures LLP v Cedar Capital Partners LLC (2014) UKSC 45:

  • Cedar отримала €10 млн від продавця без інформованої згоди клієнтів — порушення фідуціарного обов’язку.

  • Суд визнав, що кошти належать позивачам і підлягають поверненню через constructive trust.

5. Rukhadze and others v Recovery Partners GP Ltd (2025) UKSC 10:

  • Працівники Salford Capital Partners Inc. використали інформацію, здобуту під час роботи, щоб отримати контракт з родиною Патаркацишвілі після звільнення.

  • Верховний суд встановив, що вони порушили фідуціарні обов’язки, бо використали довірчу інформацію для власного збагачення.

  • Апеляційна скарга була відхилена.