Лектор докладно проаналізував разом з учасниками превентивну реструктуризацію як нового інструменту збереження бізнесу та покращення інвестиційного клімату в Україні, а саме:

• 1. Вступ.
• 2. Поняття та правова природа превентивної реструктуризації.
• 3. Правові основи превентивної реструктуризації.
• 4. Сутність процедури.
• 5. Підстави та порядок ініціювання.
• 6. Участь адміністратора.
• 7. Етапи процедури.
• 8. Заходи захисту боржника.
• 9. План превентивної реструктуризації.
• 10. Типові заходи реструктуризації.
• 11. Роль кредиторів.
• 12. Класи кредиторів та голосування.
• 13. Судовий контроль.

У рамках характеристики превентивної реструктуризації акцентовано на наступному:

1. Вступ

1 січня 2025року в Україні набув чинності Закон “Про внесення змін до Кодексу України з процедур банкрутства” щодо запровадження процедур превентивної реструктуризації. Це історична подія для українського бізнес середовища, що відкриває нові можливості для подолання фінансових труднощів без доведення справи до банкрутства.

Превентивна реструктуризація – це новий правовий інструмент, передбачений Кодексом України з процедур банкрутства, що спрямований на запобігання неплатоспроможності боржника. Її завдання – створити умови для відновлення фінансової стабільності без відкриття справи про банкрутство.

Вона є важливим елементом сучасної економічної політики, адже дозволяє підприємствам уникнути ліквідації та зберегти робочі місця.

2. Поняття та правова природа превентивної реструктуризації

Превентивна реструктуризації – це система заходів організаційного, фінансового, управлінського та правового характеру, спрямованих на недопущення неплатоспроможності боржника.

Відмінності від класичних процедур банкрутства полягає в тому, що превентивна реструктуризація має профілактичний характер, тоді як санація та ліквідація застосовуються вже після виникнення проблем.

Суб’єкти:

1. Боржник (юридична особа, ФОП);
2. Кредитори;
3. Працівники через представника.

3. Правові основи превентивної реструктуризації:

• Базуються на Кодексі України з процедур банкрутства (КУзПБ) – нові статті про превентивну реструктуризацію (чинні з 01.01.2025).
• Імплементовано Директиву (ЄС) 2019/1023 про превентивні рамки реструктуризації.
• Входить до програми Ukraine Facility на 18 млрд євро макрофінансової допомоги.
• Мета – гармонізація українського законодавства з європейськими стандартами.

4. Сутність процедури

Це система заходів для запобігання неплатоспроможності.

Ключові принципи:

• збереження діяльності боржника;
• проактивність (ініціатива належить самому боржнику);
• плановість і системність;
• консенсуальність (узгодження з кредиторами);
• судовий контроль.

5. Підстави та порядок ініціювання:

1. Ініціатор: боржник, кредитори, органи управління, представник працівників.
2. Підстава – загроза неплатоспроможності (ризик, що протягом 12 місяців боржник не зможе виконати зобов’язання).
3. Боржник повинен за 30 днів ухвалити рішення про початок чи відмову після звернення ініціатора.
4. Процедура може стартувати добровільно або за вимогою кредиторів.

6. Участь адміністратора

Участь адміністратора обов’язкова у випадках:

• боржник подав лише концепцію, а не готовий план;
• суд застосував заходи захисту;
• план затверджується у порядку крос-класового затвердження.

Оплата послуг:

• мікро/малі підприємства – 3 мінімальні зарплати;
• середні – 10;
• великі – 15

7. Етапи процедури:

1. Ініціювання – подання заяви до суду.
2. Відкриття процедури (суд вирішує протягом 5 днів).
3. Складання плану реструктуризації.
4. Схвалення плану кредиторами.
5. Реалізація плану (звітування боржника щомісяця).
6. Завершення – виконання плану або альтернативні сценарії.

8. Заходи захисту боржника:

1. Автоматичні:

• заборона відкривати справу про банкрутство;
• зупинення штрафів і пені;
• обмеження розпорядження майном;
• регулювання змін статутного капіталу.

1. Додаткові (за заявою):

• мораторій на примусове стягнення;
• заборона звернення стягнення на заставне майно.

9. План превентивної реструктуризації

План превентивної реструктуризації має включати 12 елементів (ст. 33-15 КУзПБ):

• загальна інформація про боржника;
• фінансово-економічний стан;
• класи кредиторів;
• заходи реструктуризації;
• прогноз грошових потоків;
• механізм моніторингу виконання.

10. Типові заходи реструктуризації:

1. Реструктуризація боргів (відстрочення, розстрочення, списання).
2. Реорганізація чи перепрофілювання активів.
3. Продаж частини майна/комплексу.
4. Нове фінансування.
5. Виконання зобов’язань власниками.
6. Збільшення статутного капіталу.
7. Зміни в організації праці.

11. Роль кредиторів

Хто такі «залучені кредитори» – ті, чиї права змінюються внаслідок плану.

Їхня роль:

• участь у переговорах;
• схвалення плану;
• право оскаржувати план;
• забезпечення принципу «найкращих інтересів кредиторів» – жоден не повинен бути у гіршому становищі, ніж у банкрутстві.

12. Класи кредиторів та голосування

Класи:

• Забезпечені;
• Кредитори з вимогами до бюджету;
• Незабезпечені;
• Заінтересовані незабезпечені;
• Клас засновників (опційно).

Рішення приймається більшістю голосів у класі.

Можливе крос-класове затвердження – судове схвалення плану навіть при запереченні окремого класу.

13. Судовий контроль:

1. Господарський суд здійснює затвердження плану.
2. Суд може застосувати заходи захисту боржника–призупинення виконавчих проваджень, заборону стягнень.
3. Якщо боржник подав недостовірні дані, він зобов’язаний компенсувати кредиторам збитки.
4. Судові процедури гарантують баланс інтересів і запобігають зловживанням.

Висновки:

Превентивна реструктуризація – сучасний і прогресивний механізм, що відповідає європейським практикам.

Вона дозволяє поєднати інтереси бізнесу, кредиторів і держави.

Для ефективності потрібні:

• підготовлені арбітражні керуючі;
• довіра кредиторів;
• швидка та справедлива судова практика.

У перспективі цей інститут може стати ключовим у збереженні економіки України в кризові періоди.

Першоджерело - https://tinyurl.com/2wdpp5wt